Leģenda ir tas, ka in November 1974 Arthur Laffer, jauniešu ekonomists, pievilināja salvete Vašingtonā bārs, saistot vidējā nodokļu likmju kopējais nodokļu ieņēmumu līkne. Sākotnēji augstākas nodokļa likmes varētu palielināt ieņēmumus, bet kādā brīdī papildu nodokļa likmes pieaugums varētu radīt ieņēmumu kritums, piemēram, novēršot cilvēku no darba. Līkne kļuva par ikonu piedāvājuma ekonomiku. Daži ekonomisti teica, ka tas pierādīja, ka lielākā daļa valdības varētu radīt vairāk ieņēmumu, samazinot nodokļu likmes, ir arguments, kas 1980. gados bieži min valdības nodokļu samazināšanas, Ronald Reagan un Margaret Thatcher. Citiem ekonomistiem jārēķinās, ka lielākajā daļā valstu bija brīdī vēl uz līknes, kas paaugstināt nodokļu likmes pieaugs ieņēmumi. Trūkst empīrisku pierādījumu, nozīmē, ka neviens tiešām varētu būt pārliecināts, kur Amerikas Savienotajās valstīs un citās valstīs bija uz līknes, Laffer. Tomēr, pēc tam, kad Reigans administrēšanu, samazināt nodokļu likmes ieņēmumi samazinājās par pirmo. Amerikāņu nodokļu likmes jau bija zems salīdzinājumā ar dažām valstīm, it īpaši kontinentālajā Eiropā, un tas joprojām ir iespējams, ka šajās valstīs ir Laffer līkni punktā kur samazināt nodokļu likmes būtu jāmaksā.